Оглавление Венчурный капитал, прямые инвестиции и финансирование предпринимательства
Л. Б. Чубайс. Предисловие к русскому изданию
Предисловие
Благодарности
Об авторах
Глава 1. Введение
Что такое венчурный капитал и кредитный выкуй?
Зачем нужно прямое инвестирование?
Какова история прямого инвестирования?
Об этой книге
Каковы ключевые темы этой книги? o
Глава 2. Цикл прямого инвестирования:
привлечение средств и выбор фонда
Различные виды прямого инвестирования
Кто такие простые партнеры?
Партнерство с ограниченной ответственностью
Соглашение о создании партнерства
Согласование интересов: комиссионные и
вознаграждение за успех
Отношения простых партнеров с полными
партнерами. Сотрудники, которых не спишешь со
счетов
Цикл привлечения капитала: состыковка
особенностей полных партнеров и простых
партнеров
Тщательная проверка и доступ к фондам
Характерные черты привлечения капитала для
прямого инвестирования
Заключение
Вопросы
Глава 3. Поиск и подбор сделок и оценка - не так
просто, как кажется
Поиск и подбор сделки
Оценка сделки
Серийные предприниматели и успешные сделки
Решение
Сети и синдикаты
Как выиграть сделку
Дальнейшее финансирование
Заключение
Вопросы
Глава 4. Оценка сделок
Структурные единицы: доинвестиционная и
послеинвестиционная оценка
Метод аналогов
Метод чистой приведенной стоимости
Метод уточненной приведенной стоимости
Метод венчурного капитала
Анализ опционов
Резюмируя все вышесказанное
Заключительные размышления
Литература для дополнительного чтения
Вопросы
Глава 5. Структурирование сделок - ценные
бумаги, используемые в сделках прямого
инвестирования, и мотивирующие факторы их
использования
Базовые ценные бумаги, используемые в сделках
прямого инвестирования
Привилегированные акции и их вариации
Условия
Разбор предварительных договоров
Венчурные и мезонинные долговые обязательства
Структурирование выкупа
Заключение
Вопросы
Глава 6. После получения денег
Советы директоров - место управления
Полномочия советов директоров
Дело совета директоров: создание стоимости
Стоимость в предприятии
Стратегия совета директоров для выкупных
инвестиций
Приемы управления
Управление сделкой: повседневная работа
Когда случается неожиданное: пересмотр
соглашения
Заключение
Вопросы
Глава 7. Достижение ликвидности - выход из
инвестиций и распределение прибыли
Решение о выходе
IРО или поглощение?
Процесс выхода
Другие способы выхода
Подробно о распределениях капитала при выходе
Распоряжение распределениями
Заключение
Вопросы
Глава 8. Глобализация венчурного капитала и
прямых инвестиций
Прямые инвестиции на развитых рынках
Цикл прямого инвестирования в Европе
Другие развитые рынки прямых инвестиций
Прямые инвестиции на развивающихся рынках
Цикл прямого инвестирования на развивающихся
рынках
Заключение
Вопросы
Глава 9. Риск и доходность
Почему сложно оценивать доходность прямых
инвестиций?
Как обычно измеряется доходность?
В чем заключаются проблемы этих измерений?
Сравнение прямого инвестирования с публичными
рынками
Размышления о диверсификации
Заключительные соображения
Вопросы
Глава 10. Воздействие прямых инвестиций на
общество - действительно ли они оказывают
влияние?
Последствия воздействий венчурного капитала
Воздействие кредитных выкупов
Последствия вмешательства государства
Подводя итоги
Вопросы
Глава 11. Люди, должности и культура -
менеджмент в фирмах, осуществляющих прямые
инвестиции
Должности в отрасли прямых инвестиций - что они
собой представляют и как получить эту работу?
Система оплаты труда
Управления компании, осуществляющей прямые
инвестиции
Культура и стратегия
Особый случай: корпоративный венчурный капитал
и аффилированные фонды
Заключительные соображения
Вопросы
Глава 12. Расширение масштабов деятельности и
институционализация
Ключевые факты о росте и расширении масштабов
деятельности: количественные данные
Ключевые факты о росте и расширении масштабов
деятельности: анализ практики
Рост может оказаться полезным, несмотря на
опасения простых партнеров
Заключительные соображения
Вопросы
Глава 13. Подъемы и спады
Природа отраслевых циклов
Что стоит за отраслевыми циклами?
Эффективное управление циклами
Подводя итоги
Вопросы
Глава 14. Подводя итоги
Сценарии
Некоторые прогнозы
Заключительные соображения
Вопросы
Глоссарий
