WSJ назвав найкращі компанії майбутнього: Nvidia очолила рейтинг, Apple — поза топ-10
Рейтинг покликаний оцінити потенціал виживання та зростання компаній S&P 500 у конкурентному середовищі майбутнього. Методологія охоплює шість вимірів: готовність до ШІ, інноваційний потенціал, кадрову готовність, фінансове здоров’я, стійкість ланцюгів постачання й геополітичні ризики, а також корпоративну гнучкість — загалом 30 індикаторів від 20 постачальників даних.
Перше місце Nvidia забезпечили абсолютне лідерство за критеріями інноваційного потенціалу, фінансової стійкості та готовності до ШІ. Аналітики прогнозують, що глобальна гонка ШІ-інфраструктури триватиме щонайменше до 2030 року, а GPU Nvidia залишатимуться її ключовим рушієм.
Технологічний прорив
Топ-10 демонструє переважальний вплив технологічних компаній. Місця з шостого по десяте посіли Salesforce, Mastercard, Amazon, Adobe і Intuit. Серед 25 найкращих компаній 18 належать до технологічного сектору або фактично сприймаються як технологічні, попри формальну приналежність до інших галузей. Якщо розширити вибірку до топ-100, понад третина компаній займається виробництвом або наданням технологічних послуг.
У внутрішній конкуренції виробників чипів AMD посів 16-те місце в загальному рейтингу — найвищу позицію в галузі після Nvidia. Компанія отримала високі оцінки за корпоративну гнучкість, інноваційний потенціал і готовність до ШІ. Натомість Broadcom — ще один бенефіціар попиту на ШІ-чипи — опинився лише на 110-му місці. Головна причина — слабкі показники за кадровою готовністю, стійкістю ланцюгів постачання та готовністю до ШІ, що нівелювали переваги компанії в інноваціях і фінансових результатах.
Нетехнологічних компаній у топ-25 небагато: серед них — платіжні гіганти Mastercard і Visa, лідер ринку фінансових даних S&P Global, а також фармацевтичні корпорації Johnson & Johnson та Eli Lilly.
Відставання Apple
На тлі технологічних гігантів, які активно рухаються в напрямку ШІ, Apple виглядає інертною. Компанія посіла 12-те місце в загальному рейтингу й не увійшла до топ-10 — вирішальну роль відіграла слабка позиція за критерієм «готовність до ШІ». Згідно з даними рейтингу, за цим показником Apple опинилася лише на 56-й сходинці, поступившись не лише Nvidia, Alphabet, Microsoft і Meta, а й низці значно менших технологічних компаній.
У звіті зазначається, що Apple отримала нижчі оцінки за параметрами, пов’язаними з впровадженням ШІ, інвестиціями, M&A, а також стратегічними партнерствами. Поки Microsoft вибудовує повноцінну ШІ-екосистему завдяки масштабним інвестиціям в OpenAI та запуску Copilot, а Meta вкладає десятки мільярдів доларів у будівництво дата-центрів, підхід Apple до генеративного ШІ залишається більш консервативним і менш публічним — що безпосередньо впливає на її оцінки.
За критерієм готовності до ШІ п’ятірку лідерів формують Nvidia, Intel, Alphabet, Amazon і Meta. Келлі Танг (Kelly Tang), головна data scientist дослідницької компанії Bendable Labs, яка формувала дані для рейтингу, зазначила:
Інвестиційний погляд
Результати рейтингу збігаються з ринковими оцінками інвестиційної привабливості акцій «чудової сімки». За аналізом The Motley Fool, з урахуванням оцінки, темпів зростання та майбутнього потенціалу найпривабливішими паперами сьогодні є Nvidia, Meta, Microsoft і Amazon.
Meta торгується з форвардним P/E близько 19,3x — найнижчим показником серед семи гігантів і нижчим за середній рівень S&P 500 (приблизно 22,4x). Водночас компанія посідає друге місце за темпами зростання в групі. Основні сумніви ринку щодо Meta пов’язані з десятками мільярдів доларів інвестицій у ШІ та дата-центри без чіткої моделі монетизації.
Microsoft вважається одним із найуспішніших прикладів впровадження ШІ. За прогнозними прибутками на 2027 фінансовий рік форвардний P/E компанії становить близько 22,1x — навіть нижче, ніж у Nvidia. Річний регулярний дохід від ШІ-напрямку досяг $37 млрд із темпом зростання 123% рік до року, що підтверджує реальну віддачу від інвестицій.
Хмарний підрозділ Amazon AWS показав найкращий квартальний результат за майже чотири роки. Компанія інвестує сотні мільярдів доларів у розширення дата-центрів і вже забезпечила попит на більшість нових потужностей, що знижує інвестиційні ризики.