названиеавтор

Менеджмент.Книги: телеграм-канал для управленцев

КНИГИ :: Финансы, Инвестирование, Статистика, M&A ::

Большие долговые кризисы. Принципы преодоления

Большие долговые кризисы. Принципы преодоления

КУПИТЬ КНИГУ - Большие долговые кризисы. Принципы преодоления


КУПИТЬ КНИГУ «Большие долговые кризисы. Принципы преодоления» в Kniga.biz.ua (за гривни)

КУПИТЬ КНИГУ «Большие долговые кризисы. Принципы преодоления» в Yakaboo.ua (за гривни)


СКАЧАТЬ КНИГУ

СКАЧАТЬ КНИГУ «Большие долговые кризисы. Принципы преодоления»



Примечание: относительно приобретения книг просим обращаться в соответствующие интернет-магазины либо издательства.
Название: Большие долговые кризисы. Принципы преодоления
Автор(ы): Рэй Далио
Издательство: "Манн, Иванов и Фербер", — 2021

Описание:
Оригинал (англ.): "Big Debt Crises" by Ray Dalio

В книге показан шаблон, проясняющий, как протекают все долговые кризисы, и сформулированы основные принципы их преодоления

Кредиты сложно оценивать как «хорошие» или «плохие», потому что развитие в экономической сфере чаще всего происходит именно за счет взятых в долг денег. Если экономическая выгода от использования заемных средств достаточна, чтобы вернуть деньги, — это хорошо. Если условия кредитования жестко требуют гарантированной выплаты долга с процентами, то займов будет меньше и развитие затормозится. Если условия более гибкие, это способствует большему развитию, однако может создать серьезные проблемы, которые перечеркнут всю созданную пользу: в экономике сформируется «пузырь».

Компания Bridgewater проделала огромную работу по ретроспективному анализу долговых кризисов разных государств. Этот анализ помог осознать их причинно-следственные связи, выделить несколько архетипов кризиса и разработать принципы успешного преодоления для каждого варианта.

Эти принципы и алгоритмы принятия решений помогают Bridgewater загодя готовиться к экономическим «бурям», даже к тем, которые на нашем веку не случались. За несколько лет до финансового кризиса 2008 года (а подобные события не происходили в экономике с 1929–1932 гг.) компания разработала специальный «измеритель депрессии» — и успешно преодолела кризис, когда почти все остальные понесли огромные убытки.

В книге огромное количество материала для размышлений и аналогий.

Фишки книги:

  • Общая теория развития долговых кризисов.
  • Сравнительный анализ 48 кризисов разных стран.
  • Детальный анализ и новостной фон нескольких самых крупных кризисов.

Целевая аудитория:

Для государственных деятелей, инвесторов, руководителей, собственников бизнеса, экономистов, финансистов и всех, кому важно заранее увидеть «пузыри» в экономике.


ЦИТАТЫ ˅

Посреди бурана

Наблюдать за экономикой и рынками (да и за чем угодно) день за днем — это все равно что находиться посреди назревающего бурана, когда миллионы частиц информации бьют в лицо и нужно суметь синтезировать их в одно и отреагировать на все сразу. Все исторические кризисы протекают, по сути, одинаково; при этом вы заметите их отличия и задумаетесь, как их объяснить, что углубит ваше понимание вопроса. Таким образом, когда придет время следующего кризиса, вы будете к нему подготовлены.

Кредит

Люди с высокой финансовой ответственностью чаще всего не любят долгов, и эту позицию я разделяю. Я согласен, что занять немного лучше, чем занять много. Однако со временем я узнал, что это не обязательно так, особенно для общества в целом (в отличие от отдельных его членов), потому что властные структуры имеют доступ к рычагам, которые недоступны отдельным лицам.

Долговые кризисы

За всю историю человечества лишь несколько крайне дисциплинированных стран смогли избежать долговых кризисов. Это можно объяснить тем, что кредитование никогда не проходит идеально, а часто из рук вон плохо; все оттого, как циклы подталкивают создавать «пузыри».

Архетипы кризисов

Мое любопытство и желание понять, как протекают кризисы, чтобы успешно преодолевать их в будущем, привели к попытке осознать их причинно-следственные связи. Я обнаружил, что, изучая множество примеров любого экономического явления (например, деловых циклов, делевериджей) и закладывая их средние значения, я могу лучше представить себе и изучить причинно-следственные связи каждого типа. Это привело меня к созданию шаблонов или архетипов кризисов.

Инфляция и дефляция

Легендарный британский экономист Джон Кейнс написал о выборе между инфляцией и дефляцией: «Инфляция несправедлива, а дефляция невыгодна. Если выбирать из двух зол, то, наверное, дефляция хуже, потому что в доведенном до нищеты мире спровоцировать безработицу — это хуже, чем разочаровать рантье [кредитора-капиталиста]».

Кризис в России

В 1996–2006 гг. Россия пережила переходный инфляционный делеверидж. Произошедший кризис также является классическим примером того, как страна «отпускает» валюту под воздействием внешнего давления, что приводит к временной инфляции, однако в итоге позволяет руководству действовать более гибко в вопросе установления процентных ставок.


ОТ АВТОРА ˅
После того как меня не раз заставали врасплох события, с которыми я ранее не сталкивался, я решил более не полагаться на собственный опыт, а изучить все крупные экономические и рыночные потрясения в истории и сделать это так, чтобы они представлялись мне собственным «виртуальным опытом» — то есть так, будто я сам переживал эти события в реальном времени. В таком случае мне бы приходилось делать собственные ставки на рынке, как если бы я знал только то, что произошло до того момента. Я добился этого, подробно изучив примеры из истории в хронологическом порядке, переживая каждый из них так, как если бы я лично пребывал в тех реалиях в течение долгих дней и месяцев.

Этот опыт значительно расширил и углубил мое видение вопроса по сравнению с тем, как если бы я полагался только на собственный пережитый опыт. За свою жизнь я прошел через загнивание и постепенный распад глобальной валютной системы (Бреттон-Вудской системы) в 1966–1971 гг., инфляционный «пузырь» 1970-х годов и его «разрыв» в 1978–1982 гг., латиноамериканскую инфляционную депрессию 1980-х годов, японский «пузырь» конца 1980-х годов и его «разрыв» в 1988–1991 гг., глобальные долговые «пузыри», в результате которых произошел «крах доткомов» в 2000 году, и «великий делеверидж» 2008 года. Изучая же историю экономики, я смог стать свидетелем и участником коллапса Римской империи в V веке н. э., долговой реструктуризации в США в 1789 году, жизни в Веймарской республике в 1920-х годах, глобальной Великой депрессии и Второй мировой войны, захлестнувшей множество стран в 1930–1945 гг., а также многих других кризисов.

Мне представляется, что наблюдать за экономикой и рынками (или за чем угодно) день за днем — это все равно, что находиться в эпицентре назревающего бурана, когда миллионы частиц информации бьют в лицо, и нужно суметь синтезировать их в одно и отреагировать на все сразу. Проделав эту работу, вы заметите, что протекание всех исторических примеров проходит, по сути, одинаково, как описано в «архетипе», при этом вы заметите их отличия и задумаетесь, почему эти отличия есть и как их объяснить, что углубит ваше понимание вопроса. Таким образом, когда придет время следующего кризиса, вы будете к нему лучше подготовлены.


Об авторе:

Рэй Далио (Ray Dalio) родился и вырос в семье среднего достатка на Лонг-Айленде. В 26 лет основал инвестиционную компанию Bridgewater Associates с первым офисом в одной из комнат своей съемной квартиры. В течение следующих 42 лет он превратил Bridgewater Associates в пятую самую важную частную компанию в США (по версии Fortune). Ему удалось это благодаря созданию уникальной корпоративной культуры — внедрению меритократии идей, основанной на абсолютной честности, предельной прозрачности и принципе принятия решений с учетом компетентности. Далио убежден, что большинство людей и компаний могут воспользоваться его принципами для достижения собственных целей. Входит в список 100 самых влиятельных людей планеты (по версии Time) и 100 самых богатых людей в мире (по версии Forbes).


Содержание:
  • Предисловие

  • Часть 1. Архетип большого кредитного цикла

  • Часть 2. Подробное описание отдельных исторических примеров долговых кризисов
    • Долговой кризис и гиперинфляция в Германии (1918-1924)
    • Долговой кризис в США и послекризисные изменения в экономике (1928-1937)
    • Долговой кризис в США и послекризисные изменения в экономике (2007-2011)

  • Часть 3. 48 примеров больших долговых кризисов

  • Приложение. Макропруденциальная политика
  • Словарь основных экономических терминов
  • Важная информация о публикуемых сведениях


ДРУГИЕ КНИГИ АВТОРА (Рэй Далио):
comments powered by HyperComments

БИЗНЕС-СОБЫТИЯ ПО ТЕМЕ:
8-9 июля 2021
Киев
Финансы для нефинансистов
НОВЫЕ КНИГИ ПО ТЕМЕ:ПОПУЛЯРНЫЕ КНИГИ ПО ТЕМЕ:





bigmir)net TOP 100

МЕТОДОЛОГИЯ: Стратегия, Маркетинг, Изменения, Финансы, Персонал, Качество, ИТ
АКТУАЛЬНО: Новости, События, Тенденції, Интервью, Бизнес-образование, Комментарии, Рецензії, Консалтинг
СЕРВИСЫ: Бизнес-книги, Работа, Семинары, Форумы, Глоссарий, Цитаты, Рейтинги, Ресурсы, Статьи партнеров
ПРОЕКТЫ: Блог, Видео, Визия, Визионеры, Бизнес-проза, Бизнес-юмор

Страница Management.com.ua в Facebook    Менеджмент.Книги: телеграм-канал для управленцев    Management Digest в LinkedIn    Отслеживать нас в Twitter    Подписться на RSS    Почтовая рассылка


Copyright © 2001-2021, Management.com.ua
Портал создан и поддерживается Strategic