Сьогодні роль фінансового директора (CFO) зазнала значних трансформацій. Вони більше не обмежуються завданнями фінансової звітності та комплаєнсу; вони перетворилися на стратегічних партнерів, які активно сприяють зростанню та сталому розвитку організації. В умовах зростаючої невизначеності та складності для CFO стало вкрай важливим розвивати стійкість як керівний принцип...
Виходячи з поточних ринкових трендів і галузевих змін, Судхір Пай, директор із технологій та інновацій у Capgemini, спрогнозував, що майбутнє фінансів формуватиметься під впливом чотирьох «R» — ризик (і стійкість), регулювання, реформування та перевинайдення — і прискорюватиметься трьома «D» — цифровізація (і дані), децентралізація та декарбонізація...
За останні два десятиліття роль фінансового директора зазнала глибокої трансформації, спричиненої технологічним прогресом, зміною динаміки бізнесу та зростаючими очікуваннями стейкхолдерів. Якщо раніше основна увага CFO була зосереджена на фінансовому управлінні та дотриманні нормативно-правових вимог, то сьогодні він відіграє ключову роль у прийнятті стратегічних рішень і забезпеченні сталого зростання...
Управління витратами перебуває в трагічному стані для більшості організацій — особливо в складних категоріях непрямих послуг. Це жахливо з точки зору фінансового директора, оскільки скорочення витрат є одним із найцінніших напрямків діяльності, яким може займатися організація, а зекономлені кошти, як правило, потрапляють безпосередньо до кінцевого результату...
В епоху невпинної еволюції бізнесу перед фінансовими директорами (CFO) стоїть важливе завдання — визначити найкращу технологічну інвестиційну стратегію, яка б сприяла фінансовому зростанню. Узгодження інвестиційних циклів з темпами внутрішніх інновацій має вирішальне значення для прийняття обґрунтованих рішень...
Макроекономічні перспективи зараз можуть бути ще більш невизначеними, ніж рік тому, а це вже про щось говорить. Геополітичні ризики, сильні ринки праці, стійка інфляція, нестабільні споживчі настрої та безліч інших сумбурних сигналів залишили бізнес-лідерам не надто багато впевненості щодо майбутнього...
Сьогодні провідні фінансові директори перетворюють підриви на можливості для конкурентних переваг і зростання, покращуючи при цьому надання продуктів і послуг стейкхолдерам. Організації очікують, що фінансовий департамент стане справжнім бізнес-партнером у цьому прагненні до стійкої конкурентоспроможності та зростання...
За останнє десятиліття роль фахівців з корпоративних фінансів дедалі більше розширювалася. Колись відповідальні за бюджети та електронні таблиці, сьогодні фінансисти працюють разом з вищим керівництвом над управлінням стратегічними бізнес-ініціативами. Про це найкраще свідчить звіт аналітиків McKinsey, які спрогнозували еволюцію корпоративних фінансів на наступне десятиліття...
Для множества финансовых директоров контроль плана оплат, поиск источников финансирования, консолидация отчетности, бюджетирование и анализ по компании является основными ежедневными задачами. Но есть среди украинских CFO и новаторы, которые внедряют цифровые технологии, автоматизируют отчетность, уменьшают объем ручной и рутинной работы в деятельности финансовых подразделений...
«Хитом сезона» менеджмента в настоящее время является бюджетирование. Одни руководители внедряют бюджетирование, так как не могут более управлять по-старому, желая планировать и контролировать «каждую копейку». Другие хотят его «завести у себя» потому, что это сейчас модно. Но каждый, кто сталкивался с практическим воплощением бюджетирования знает, что бюджетирование имеет две основные проблемы: методическую и организационную. Сейчас мы посмотрим на бюджетирование в рамках более общей системы, именующей себя «Тотальное Управление Деньгами»...
Финансы компании нужно контролировать, независимо от того — гуманитарий вы или технарь. Один из партнеров должен вести учет расходов, подтверждать платежи, знать остаток денежных средств и понимать математику бизнеса. Владельцы разных компаний допускают похожие ошибки в управлении финансами: не разделяют личный и рабочие бюджеты, не планируют продажи и закупки и пренебрегают оценкой рисков. Зачем планировать продажи, как обезопасить бизнес в сложные времена и использовать потенциал сотрудников на полную мощность?...
Финансовые знания и навыки вот уже более полутора десятка лет пользуются в нашей стране заслуженной популярностью как в академической среде, так и на рынке бизнес-образования. Специальности «Финансы и кредит», «Бухучет и аудит», а также смежные специальности выступают традиционными лидерами популярности по набору на них как студентов получающих первое высшее образование, так и тех, кто решил совершить «вторую ходку» за образованием...
Чи не кожного дня в Україні виникають нові стартапи, які вимагають мільйонів інвестицій. Проблема в тому, що новий бізнесмен не може чітко визначити свої запити по фінансовим вкладенням, а інвестор не завжди здатний оцінити ризик інвестицій в молоде підприємство і зиск, який він отримає. В цій статті наведено 9 методів для оцінки вартості стартапу...
В повседневной жизни мы часто сталкиваемся с процессом бюджетирования. Планируем доходы или поступления денежных средств (заработная плата как активный доход или сдача в аренду недвижимого имущества как пассивный доход, получение от банка за размещенные денежные средства на депозитном счете). Планируем расходы, или выбытия денег (приобретение имущества, оплата за аренду жилья, продукты питания, гостиницу, транспорт и т.д.). Даже планируем «заначку» для непредвиденных расходов
...
Финансисты измеряют результаты деятельности компании одновременно в двух взаимозависимых системах: по кассовому методу (cash basis accounting) и по методу начислений (accrual basis accounting). В первой системе учитываются денежные поступления и оттоки денежных средств, вычисляется чистый денежный поток, во второй системе учитываются доходы и расходы предприятия, являющиеся результатом произошедших событий, вычисляются прибыли и/или убытки. Первая система позволяет сделать вывод о возможной платежеспособности компании...
Сьогодні важко знайти такі сфери бізнесу, у яких би була повністю відсутня конкуренція. Компанії, як правило, конкурують обсягами виробництва та інвестицій в рекламу, ціною, характеристиками (атрибутами) товарів та послуг, які пропонують своїм споживачам. Атрибути мають функціональну, емоційну чи естетичну природу. Наприклад, ми говоримо про надійність автомобіля, високу швидкість друку принтера, гарний дизайн годинника, високий рівень сервісу, міцність, легкість, кольорову гаму тощо, атрибут має кількісний або якісний вимір...
Профессор финансов NYU Stern Business School Асват Дамодаран (Aswath Damodaran) приводит различие между хорошими компаниями и удачными инвестициями, доказывая, что хорошая компания зачастую может быть неудачной инвестицией, в то время как плохая компания с легкостью становится удачным капиталовложением, а также — что не всеми хорошими компаниями управляют эффективно, а во многих плохих компаниях работают вполне компетентные руководители...
В развивающихся компаниях наступает время, когда собственник, инвестор, кредитор, финансовый департамент или наблюдательный совет решает вести бизнес по бюджету. Что обычно хотят увидеть? Расчет прибыли, будущих денежных потоков, чтобы их корректно распределить, оценки рентабельности будущих проектов, сценарии выживания, пути оптимизации и т.д. На самом деле, вышеперечисленных целей можно достичь и без бюджетирования, достаточно расчета финансистов и экспертной оценки ключевых менеджеров...
В некоторых случаях продажа продукции по ценам ниже бухгалтерской себестоимости может принести предприятию дополнительную прибыль — если цена продажи превышает себестоимость по переменным затратам. А в некоторых случаях продажа продукции по цене выше себестоимости может уменьшать прибыль предприятия — при использовании средневзвешенной стоимости для оценки запасов...
Требования о предоставлении финансовой отчетности во внешние структуры в большинстве стран предусматривают, что при оценке товарно-материальных запасов при калькуляции их себестоимости следует учитывать только производственные расходы. Поэтому бухгалтеры классифицируют понесенные расходы как расходы за отчетный период и себестоимость продукции. Себестоимость продукции — это затраты, идентифицированы относительно приобретенных товарах или произведенным для перепродажи...
Современные технологии сделали финансовый рынок высокоэффективным и быстрым. Тем не менее он не лишен недостатков, и фундаментальные его основы остаются, по сути, теми же, что и несколько столетий назад. К примеру, модель, которая в наши дни используется на рынке ценных бумаг для урегулирования сделок и фиксации перехода прав собственности, по-прежнему имеет многие общие черты с первоначальной, сформированной еще в XVII в...
Финансовые директора играют важную роль в любом бизнесе. Тем не менее, в последние несколько лет перед компаниями возникают новые вызовы. И, соответственно, роль и функции CFO переосмысливаются, корректируются и дополняются. Точно так же меняется список требований к кандидату на должность финансиста и, соответственно, процесс поиска и отбора...
Существует несколько систем структурирования компаний. Одна из них называется «елкой». Она базируется на так называемых трех «С»: стратегия, структура, стандарт. Принцип таких компаний построен по четкой иерархической лестнице как президентская вертикаль, т.е. решения принимаются наверху иерархической лестницы. У таких компаний есть план развития на пять лет и более, иерархическая структура, и в идеале — стандарты по каждой процедуре...
Основная задача менеджера — способствовать росту стоимости компании и развивать её преимущества. Показатель EVA (economic value added — экономически добавленная стоимость) помогает оценивать выполнение этой задачи. Но это — не универсальный рецепт для роста бизнеса и его стоимости, а один из компонентов общей системы управления по KPIs для достижения стратегических целей...
Стремиться минимизировать расходы — не значит действовать в ущерб интересам дела, лишь бы избежать затрат. Эту задачу следует решать, отыскивая оптимально возможное соотношение доходов и расходов. Мало работать с прибылью, которая значится в документах бухгалтерского учета, — надо вести дело так, чтобы дебиторская задолженность практически отсутствовала...
Высший тип финансовой устойчивости — способность предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования. Анализ финансовой устойчивости на определенную дату (конец квартала, года) позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственным и заемным капиталом в течение периода, предшествующего этой дате...
Популярная финансовая теория «еще большего болвана» полушутя утверждает, что ценность актива не имеет значения, если находится «еще больший болван», готовый приобрести этот актив. Каких же ошибок можно и нужно избежать, когда надо знать реальную стоимость актива? На этот вопрос дает ответ Асват Дамодаран, признанный в мировой практике исследователь теории стоимости и процесса оценки...
Как и все прочие цены экономики, зависящие от взаимодействия продавца и покупателя, обменные курсы также определяются в результате взаимодействия домашних хозяйств, фирм и финансовых институтов, покупающих и продающих иностранную валюту для осуществления международных платежей...
В бизнес-планировании постоянно приходится считаться с фактором инфляции, которая с течением времени обесценивает стоимость находящихся в обращении денежных средств. Влияние инфляции сказывается на многих аспектах финансовой деятельности предприятия. Особенно сильно фактор инфляции сказывается на проведении долгосрочных финансовых операций предприятия...
Существуют тысячи видов надлежащего контроля над активами, которые можно использовать для поддержания финансовой и отчетной дисциплины в компании. Представленный перечень содержит наиболее распространенные меры контроля, имеющиеся в большинстве организаций. Он может быть дополнено добавочными контролирующими мерами в случаях, когда потенциал потери активов считается чрезмерно высоким...
Создание стоимости сегодня считается первоочередной задачей для менеджеров. Улучшение отдельных показателей работы необходимо перевести в добавленную стоимость для всей организации, а не только для определенного отдела. Прогресс на одном участке не обеспечивает долгосрочных успехов. Традиционное планирование и бюджетирование зачастую не создают стоимость или, в лучшем случае, создают минимальную...
Учет и контроль накладных затрат являются одной из многочисленных обязанностей менеджера. От успешности управления накладными затратами зависит себестоимость продукции и размер чистой прибыли предприятия. Одним из инструментов повышения эффективности использования накладных затрат является их гибкое планирование...
Человека, недавно занявшего пост финансового директора, может поразить огромное число задач, требующих выполнения. С чего же начать? Приведенный ниже список поможет расставить приоритеты при выполнении этих задач. Новый финансовый директор должен твердо усвоить эту информацию, прежде чем переходить к каким-либо другим действиям, поскольку без денежных средств компания прогорит так быстро, что финансовый директор просто не успеет приступить к выполнению других задач...
Между крупным и малым бизнесом имеются существенные различия. Это требует серьезного пересмотра основных принципов «большого» финансового менеджмента применительно к малым предприятиям — иначе эти принципы в малом бизнесе просто не работают. Наиболее важные (и тесно связанные между собою) различия состоят в доступе к ресурсам, в постановке целей, несомых рисках и в уровне ликвидности...
Не считайте неопределенность неустранимой и не поддающейся анализу. Даже небольшое снижение неопределенности может принести значительный доход в зависимости от важности решения, принятию которого оно способствует, и от частоты принятия подобных решений. У физика Энрико Ферми был настоящий талант к интуитивным измерениям. Он славился тем, что учил студентов навыкам приблизительных расчетов самых фантастических величин, о которых те не могли иметь никакого представления...
Нарастание деловой активности предприятия сопровождается ростом текущих активов и, по возможности, чистого оборотного капитала, который пополняется за счет прибыли при условии достаточного уровня рентабельности продаж. Выбор способа финансирования оборотных средств включает в себя выбор между риском (вероятностью неплатежеспособности предприятия) и прибыльностью...
У любого консультанта, который был вовлечен в проекты по привлечению инвестиций, есть множество историй о том, когда обоюдно выгодная сделка срывается еще на этапе переговоров о цене. Инвесторы любят говорить о неоправданно завышенных ожиданиях собственников бизнеса. Бизнесмены часто жалуются на неумеренные аппетиты инвесторов...
Поскольку миром правят деньги, вас наверняка часто интересует вопрос: сколько же денег реально зарабатывает компания, несмотря на все замечательные результаты на бумаге? Узнать это можно из отчета о движении денежных средств (cash flow statement) — третьего отчета из обязательного комплекта финансовой отчетности организации. Рассмотрим, что он собой представляет, зачем он нужен, какие виды отчетов о движении денежных средств существуют и как сделать такой отчет...
Публикуется с согласия редакции "Вестника McKinsey".
Статья вышла в 29-м номере журнала.
Полностью номер можно прочитать на сайте www.vestnikmckinsey.ru
Как инструмент планирования бюджет позволяет менеджерам предвидеть возможные проблемы развития компании или бизнеса и найти пути их решения. Данные тенденции следует прогнозировать в различных сценариях развития: оптимистичном, пессимистичном и наиболее вероятном. Бюджеты не предотвращают появления непредвиденных ситуаций в будущем, но бюджетирование позволяет подготовиться к их решению...
После определения целей инвестор должен сформировать правила, выполнение которых необходимо для достижения инвестиционных целей. Их формирование начинается с принятия решения о распределении активов: необходимо решить, как распределить средства инвестора между классами активов. Существуют различные степени риска, связанные с инвестированием. Рассмотрим их...
На обратной стороне iPhone и iPad можно увидеть короткую надпись «Разработано в Калифорнии компанией Apple, собрано в Китае», являющейся воплощением современной мировой системы разделения труда. Такая карта делит мировую экономику на два полярных полушария. Мир тех, кто придумывает, креативит, находится в постоянном поиске и относится к понятию «инновации» отнюдь не как к абстрактной категории. Мир вторых — мир рациональных производителей, основная задача которых — рачительное воплощение созданных противоположной стороной идей. Мир компаний первого типа назовем яркий путь развития корпорации...
На практике фактическая активность предприятия редко совпадает с планируемой. Поэтому невозможен контроль затрат конкретного сегмента предприятия путем сравнения фактических результатов с запланированными показателями. Постоянная динамика и неопределенность ситуации на рынке требует рассмотрения нескольких вариантов формирования спроса на продукцию, и, следовательно, планируемого объема выпускаемой продукции...
Многие топ-менеджеры отечественных компаний связывают это понятие с соответствующей функциональностью современных информационных систем. И здесь кроется существенное заблуждение многих отечественных менеджеров. Дело в том, что BI начинается в мозгах топ-менеджеров компаний, а потом уже реализуется с помощью информационного продукта. Менеджеры отечественных компаний должны дорасти до понимания важности BI, а потом уже покупать адекватное программное обеспечение...
Большинство стартапов, производя свои инновационные продукты, неизбежно сталкиваются с проблемой их коммерциализации. Хотя данная проблема является ключевой в вопросах дальнейшего существования, как инновационного продукта, так и самого стартапа, инноваторы постоянно находятся в поисках оптимальных моделей их коммерциализации, а производители и изобретатели теряют свои бюджеты, создавая "долину смерти" инновационных продуктов, которые потерпели фиаско на рынке...
Исследования E&Y, проведенные среди руководителей финансовых служб, показывают, что в Украине, как и во всем мире, наблюдается изменение роли финансовой функции. Если раньше от нее требовалось просто предоставить информацию, которая кем-то анализировалась, и кто-то на ее основании принимал решения, то теперь бизнес все чаще выдвигает требования дополнить информацию необходимой аналитикой и нередко принять участие в выработке решений...
Механическое использование правильных методик
В компании должен быть налажен строгий контроль за предоставлением скидок, чтобы через эту щель не «утекало» чрезмерно много прибыли. Первым шагом должен стать анализ распределения выручки по фактическим уровням цен реализации конкретного продукта с учетом всех предоставленных клиентам скидок. Гибкость и разнообразие системы скидок должны в компании сочетаться с достаточно жестким и постоянным мониторингом практики их предоставления...
С помощью анализа издержек можно понять условия, при которых те или иные варианты изменений цен являются для фирмы выгодными или нет. Показатель выигрыша — важнейший инструмент финансового анализа деятельности фирмы, даже более важный, чем показатель прибыли. Он позволяет увязать маркетинговую политику с финансовыми результатами и принимать обоснованные ценовые решения...
На базе бухгалтерской, финансовой и управленческой информации может быть создана серия взаимосвязанных рапортов, в которых отражаются натурально-вещественные, стоимостные и финансовые показатели. Сводные рапорта и построенные на их основе формы внутренней отчетности дают возможность на практике — ежедневно, а в течение рабочего дня неоднократно — оценивать финансово-экономическое состояние предприятия...
Оборотный капитал представляет собой разность между оборотными активами и оборотными пассивами. Наличие достаточного количества оборотных средств является необходимым условием реализации инвестиционного проекта на любом этапе. Финансирование оборотного капитала может осуществляться на предприятии в соответствии с одной из стратегий финансирования постоянной и переменной части оборотных средств...
Центр доходов образуется в сбытовых и торговых подразделениях, несущих ответственность за доходы от продаж по своим подразделениям или даже сегментам рынка. На них нельзя возложить ответственность за прибыль, так как издержки производства и сбыта товаров формируются в других центрах ответственности, очень слабо зависящих от центра доходов...
Обратная связь представляет собой процесс информирования заинтересованных руководителей о соответствии фактических результатов деятельности ожидаемым или желаемым. Информация обратной связи, как правило, проходит через систему внутренней управленческой отчетности, которая является неотъемлемой частью более общей системы внутреннего контроля организации...
Прежде всего, невозможно оценивать всех финансовых директоров и их роль в бизнесе в Украине одинаково. Как минимум есть значительная разница между финансовыми директорами, работающими в украинских компаниях, и финансовыми директорами, работающими в системных иностранных компаниях, где давно прописаны процедуры, разработаны и внедрены системы, есть "старший финансовый товарищ" из головного офиса, а главное — где давно воспитано и на практике проверено отношение к риску...
Грамотное управление долгом в кризисный период даст возможность удержать компанию на плаву и не допустить ее ликвидации. Но для реального понимания ситуации с задолженностью предприятия перед кредиторами и возможностью получения дебиторской задолженности необходим комплексный анализ состояния дел...
Многие финансовые инструменты появились на Востоке. Принявший их Запад пошел дальше и дошел до кризиса. А исламское финансирование, сохранившее принципы, то есть основанное на принципах шариата предоставление денежных средств во временное пользование, устояло и сейчас может опять быть полезным...
Исторически и объективно так сложилось, что финансовый директор является сверхдоверенным лицом в компании. Целесообразно ли использовать альтернативные формы сотрудничества с таким специалистом, оптимизируя тем самым затраты на персонал?...
Що робити? В який сегмент бізнесу йти? Які нові маркетингові стратегії використовувати для збільшення частки ринку та прибутку? Як передбачити усі можливі реакції конкурентів? Що більше запитань ставлять власники, то менше впевненості у відповідях топ-менеджерів компанії. Сучасний бізнес нагадує високоінтелектуальну гру без чітких правил...
Проекты на этапе их разработки уникальны, как северное сияние: вроде бы они есть, а вроде и нет. Также и их стоимость: она может быть как привлекательной, так и обжигающей и зависеть от логики ваших расчетов. В данной статье приводятся размышления автора о логике формирования стоимости активов...
Независимо от того, какие стратегические цели принимаются для того или иного бизнеса, у каждого собственника рано или поздно возникает желание узнать его стоимость. Для чего необходима оценка бизнеса? Существует несколько причин, основные из них: возможность привлечения инвестиций; способ оценки эффективности менеджмента; принятие стратегических решений по поводу дальнейшего развития бизнес-направлений...
В первой части статьи были рассмотрены фундаментальные основы концепции Total Cash Management (TCM) и ее ключевых элементов. В этой части публикации мы раскроем практические аспекты применения ТСМ, вопросы ответственности, а также более детально рассмотрим инструмент оперативного управления деньгами...
Суть изменений, в которых остро нуждается бизнес, достаточно проста. У многих компаний сейчас есть две основные проблемы. Во-первых, не хватает денег, поскольку произошло и продолжается падение объемов продаж на многих рынках — соответственно снижается количество клиентов, сделок и доходов. Во-вторых, не хватает времени — ситуация меняется очень быстро, и иногда на принятие важного решения у руководителя есть всего несколько часов...
Использование средневзвешенной стоимости запасов является допустимым методом для финансовой отчётности, отражающей информацию о произошедших событиях. Но использование средневзвешенной стоимости запасов для принятия решения по выбору одного из альтернативных вариантов может привести к принятию управленческих решений, которые разрушают стоимость компании...
Экспресс-диагностика является одним из самых популярных инструментов финансового директора, поскольку позволяет оптимизировать управление внутренними финансовыми ресурсами, уменьшить зависимость от внешних источников финансирования, выявить ключевые сложности и внести обоснованные предложения по исправлению ситуации...
В управленческом учете существуют две концепции расчета издержек: метод полной асорбции издержкам (absorption costing) и метод расчета по переменным издержкам (variable costing), которые подобно двуликому Янусу не позволяют однозначно относиться к вопросам себестоимости и формирования цены. Наибольшая двойственность в управленческом учете у АВС-костинга (Activity Based Costing), поскольку он может быть сконструирован как по принципу большей абсорбции издержек, так и по методу, который будет ближе к расчету по переменным расходам...
Не обязательно быть пророком или мудрецом для того, чтобы предвидеть риск. Он такой же предсказуемый и разрушительный, как обрушившийся на Флориду ураган, и влечет за собой такие же серьезные последствия, как корпоративный скандал. Но для того чтобы увидеть обратную сторону рисковых ситуаций, нужно быть провидцем или грамотно развивать понимание риска, чтобы получить конкурентные преимущества...
В хорошие времена легко забыть о риске. Оптимизм пьянит самые трезвые головы. Но именно в такие времена руководители и должны быть особо внимательны к самым ранним симптомам зарождающихся проблем. Калькулятор внутренней устойчивости фирмы позволяет определить точки и контуры потенциальной напряженности, которые могут привести к конфликтам и нарушению динамичного равновесия в организации. В самом простом виде калькулятор имеет три ряда «клавиш», соответствующих трем контурам внутреннего напряжения: рост, корпоративная культура и информационное управление...
Непродуманная и необоснованная товарная кредитная политика без необходимой системы управления дебиторской задолженностью портит отношения поставщика и покупателя. Товарные же кредиты, в целом, являются на сегодняшний день необходимым условием успешной работы компании на большинстве рынков. Предприятий, способных обходиться без предоставления отсрочек платежа, крайне мало, поэтому для большинства компаний проблема управления дебиторской задолженностью является одной из наиболее актуальных...
Повышение эффективности и устойчивости бизнеса за счет снижения затрат — важнейшая задача каждого руководителя компании в современных условиях. Всем известно: для того чтобы получать больше прибыли, нужно или больше зарабатывать, или меньше тратить. При этом соотношение усилий, которые нужно приложить для увеличения объема продаж или сокращения затрат говорят явно в пользу последних. Так, для предприятия, имеющего рентабельность 10%, сокращение затрат на 2% повлияет на прибыль точно так же, как и увеличение объема реализации на 20% при неизменном уровне рентабельности — прибыль в обоих случаях вырастет на 20%. Согласитесь, 2% гораздо меньше 20%...
Как вы думаете, что общего между йогой и финансами? В Интернете можно найти ответы даже на этот вопрос. Например, на одном из сайтов написано, что налоговая инспекция заставляет владельцев залов для йоги устанавливать кассовые аппараты. Но если подойти к этому вопросу более серьезно и задаться целью выяснить, что представляет собой йога, то можно найти интересные философские обоснования этого занятия. Одно из них созвучно финансам: оказывается, йога — это процесс блокирования стереотипов сознания. Известно, что йоги умеют останавливать свое сердце, управлять организмом так, как не может большинство обычных людей...
Одно из отличий бюджетирования как управленческой технологии состоит в умении видеть финансовое состояние предприятия или фирмы в разрезе его отдельных видов бизнеса. По сути дела, выбор финансовой структуры — это выбор объекта бюджетирования. От него в последующем зависит: какие виды бюджетов будут использоваться; какие форматы и технологии бюджетирования целесообразно применять. При всем многообразии вариантов классификации можно выделить три основные группы структурных подразделений — объектов бюджетирования...
Правильно ли судят о целях бизнеса украинские финансисты, глядя на него «со своей колокольни»? В каждой организации это происходит по-своему. Однако есть и общие черты, обусловленные тем, что в Украине можно выделить три стандартных типа компаний, финансисты которых придерживаются не схожих стереотипов...
В процессе работы руководителям приходится принимать решения, которые оказывают влияние на различные стороны финансовой деятельности предприятия. Управленческие решения, принимаемые на основе анализа финансовой отчетности, зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности организации; условий кредитования и цены заемных источников; оборачиваемости и рентабельности; организации денежного оборота и др. Рассмотрим влияние результатов анализа финансовой отчетности на принятие решений в отношении структуры баланса...
Одна из основных, если не самая основная задача любого финансового директора — обеспечение потребности бизнеса в деньгах. В бизнесе есть только одна непоправимая ошибка — остаться без денежных средств на счетах, с которых можно финансировать текущие операции и инвестиционные проекты. Все другие ошибки (просчеты в стратегии, маркетинге и т. п.) можно рано или поздно исправить. А без денег вы просто выбываете из игры, т. е. вылетаете из бизнеса. При этом совершенно не имеет значения, какова прибыль предприятия...
Деятельность предприятия в конкурентной среде всегда сопряжена с той или иной степенью риска. Для того чтобы компания смогла не только выжить на рынке, но и закрепить свои позиции, руководитель должен уметь своевременно выявлять и оценивать риски, а также принимать эффективные управленческие решения по их минимизации. Под риском принято понимать вероятность (угрозу) потери предприятием части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной и финансовой деятельности...
Публикуется с согласия редакции "Вестника McKinsey". Статья вышла в 20-м номере журнала. Полностью номер можно прочитать на сайте www.vestnikmckinsey.ru
C конца прошлого века особенно усилилась критика финансовых служб в неэффективности их работы. В средней западной компании на свое содержание финансисты еще недавно потребляли 3% от оборота бизнеса. При этом более двух третей рабочего времени расходовались на составление и обработку отчетов и только 10% — на поддержку управленческих решений по добавлению стоимости к входящим ресурсам. Процесс повышения эффективности работы финансовых служб, начатый CFO, привел к противоположным результатам, чем планировалось. Были внедрены более современные инструменты управленческого учета. Бюджет финансовой службы сокращен до 1% от оборота...
Те, кто самостоятельно запускают традиционную систему бюджетного управления в своей организации, знают, сколько трудностей стоит на пути ее внедрения. Пожалуй, самая большая из них состоит в том, что пока специалисты занимаются решением всех возникших проблем, управленческие технологии продолжают развиваться и эволюционировать...
Оценка инвест-проекта — это попытка заглянуть в будущее. Если вы собственник или топ-менеджер организации, то вам, вероятно, постоянно приходится принимать решения, связанные с инвестированием средств в тот или иной бизнес, в расширение существующего производства либо замену устаревшего оборудования. Чем вы обычно руководствуетесь при принятии таких решений?...
Специфика работы холдинга, как и любой другой компании, определяется целями, которые ставят собственники бизнеса. В зависимости от целей возможны различные типы холдинговых структур, отличающихся друг от друга распределением управленческих функций между головной компанией (управляющей) и дочерними предприятиями. Точно так же будет отличаться и финансовое управление в холдингах различных типов, а значит, эти особенности необходимо учитывать при построении работы финансовых служб...
Чтобы не посадить дочернюю компанию себе на шею, материнской структуре необходимо использовать общие с ней подходы к финменеджменту. Не стоит рассматривать отдельно финансовый менеджмент и нефинансовый — стратегию, производство, закупки, продажи. Или отдельно менеджмент управляющей компании от менеджмента бизнес-единицы...
Управленческий учет на базе теории ограничений позволяет создать простую систему оценки для принятия управленческих решений, планирования и контроля. Обладая достаточной простотой, ТОС позволяет принимать решения, направленные на достижение целей организации...
Все уже знают о важности PR-службы компании. Однако инвесторы могут быть недовольны стандартным набором инструментов от PR. Им требуется умение «развернуть обертку» и в деталях живописать вкус «конфеты». Для чего еще нужны специалисты по взаимоотношениям с инвесторами и как они работают?...
Бюджетирование при традиционном подходе становится одним из элементов бюрократии, сдерживающим развитие компании. В то же время составление и исполнение бюджета жизненно необходимо. Как же избежать некоторых стандартных ошибок, делающих этот процесс неэффективным?...
Детальные производственные расписания, составляемые в MES-системах, дают возможность проводить значительно более точный функционально-стоимостной анализ (АВС-анализ) действующего производства в реальном масштабе времени...
Публикуется с согласия редакции "Вестника McKinsey".
Статья вышла в Специальный выпуске №3, 2008 журнала. Полностью номер можно прочитать на сайте www.vestnikmckinsey.ru
Между англо-саксонским (американским) и европейским (немецким) подходами к контроллингу в финансовых учреждениях существуют отличия как концептуального, так и терминологического характера. Авторы статьи проанализировали различия и сходства этих моделей...
Бешеные прибыли уже не падают сами в карманы, и становятся все более и более важными вопросы экономии ресурсов, прогнозируемости сроков и прозрачности бизнеса. Если раньше, при уровне рентабельности 100, 200, 300 и более процентов, никто сильно не переживал по поводу безвременной (в смысле сроков исполнения проекта) утраты 10-20-30% прибыли, то сегодня каждый процент на счету...
Одним из трендов уходящего года в области консалтинга по управлению проектами стал рост спроса крупных украинских бизнес-структур на услуги по созданию внутренней управляющей компании (УК) (она же проектный офис, project management company, центр управления проектами и т. д.). Это однозначно свидетельствует о том, что бизнесу все больше необходим системный подход к управлению проектами, поскольку рынок динамично растет, одновременно реализуемых проектов становится все больше, как следствие прежние системы управления перестают быть эффективными...
«Финансисты» отлично владели навыками управленческого учета и многие годы успешно поддерживали финансовой информацией управленческие решения по росту успешного предприятия. Ошиблись они лишь однажды — когда впервые понадобились компетенции не учетчиков, а собственно финансистов. Их ошибка дорого обошлась собственнику холдинга, который в один момент потерял 2/3 того, что заработал за 15 лет успешного бизнеса...
В Украине любят брендировать. Первое поколение предпринимателей с растущим бизнесом называют «прихватизаторами», второе, когда «прихватизировать» уже было нечего, — «рейдерами». В статье описан пример более тонкой игры в рост бизнеса в условиях глобализации экономики. Эта игра хоть и не забрендирована в Украине, но активно применяется корпорациями, когда они не видят ценности во владении материальными активами...
Среди специалистов, занимающихся внутренним аудитом, постоянно идут дебаты "западников", пропагандирующих работу по принципам МСВА, и "славянофилов", проповедующих более традиционную "контрольно-ревизионную" роль внутреннего аудита. Авторы, опираясь на собственный опыт, попытались показать, что одно не противоречит другому...
Размер рабочего капитала и любые изменения в нем можно и нужно прогнозировать, потому что оптимальный рабочий капитал должен четко соответствовать долгосрочным планам компании. То, за счет каких статей он будет регулироваться: запасов, кредиторской или дебиторской задолженности, — смело можно отнести к разряду политических финансовых решений, которые определяют содержание финансовой стратегии компании...
Сколь часты заявления первых лиц компаний о начале внедрения ERP, столь редки затем рапорты об успешном окончании проекта. И не только на украинском рынке, это — общемировая тенденция. Но избежать превращения этого процесса в долгострой и добиться выполнения системой поставленных задач вполне возможно. Для этого компании важно уже на предварительной стадии проекта не допустить ряда ключевых ошибок, способных заложить основу неудачи всего процесса внедрения...
Для успешного внедрения бюджетирования, как инструмента управления бизнесом, требуются множественные итерации в настройке системы. Они вызваны необходимостью использования механизма, требующего совмещения целей организации, компонентов модели бизнеса и инструментов управления...
Теория и практика нового языка финансовой отчетности демонстрирует его способность стать единой платформой для деловой информации — от группы однородных транзакций внутри компании к национальной отчетности, и не только...
Кредитный риск-менеджмент без стратегии — типичная русская рулетка. Как искусство выбора альтернатив и желание «колонизировать» будущее открываемой рисковой кредитной позиции, он превращается в экстремальную азартную игру, в которой на кону средства вкладчиков банка...
Оценщики и аналитики с упорством средневековых алхимиков применяют «магические» формулы кумулятивного подхода, CAPM и им подобные для построения ставки дисконтирования, скорректированной на риски. Этот в корне ошибочный, но широко распространенный подход дискредитирует профессию «оценщик». Дальнейшее движение по этому пути может нанести мощнейший удар институту профессиональной оценки в целом, подорвав доверие к нему... (В формате Acrobat Reader, 352 Kb)...
Управление оборотным капиталом включает в себя пять элементов: управление денежными средствами, рыночными ценными бумагами, дебиторской задолженностью, товарно-материальными запасами и краткосрочными обязательствами. На практике холдинг управляет денежными средствами и рыночными ценными бумагами. По отношению к остальным звеньям системы управления оборотным капиталом он выполняет в основном методические функции...
Проблема роста компании многогранна. Ее можно анализировать с позиций корпоративной стратегии, с точки зрения маркетинговых приемов освоения рынков или, например, политики управления персоналом в условиях расширения бизнеса. Как должны интерпретировать проблематику роста компании финансовые аналитики и менеджеры? Чем инструментарий современного финансового анализа отличается от традиционного?...
Многие собственники компаний, столкнувшихся с задачей организации либо расширения своего бизнеса, приходят к пониманию необходимости эффективного управления финансами. И, в первую очередь, возникает необходимость в специалисте, который сможет, используя свои знания и навыки, успешно управлять финансами компании...
Несмотря на то что успешные зарубежные компании придают большое значение подготовке отчетности, ориентированной на создание стоимости (value reporting), немногие отечественные компании спешат перенять этот опыт. В статье рассматриваются преимущества такой отчетности, стандарты и рекомендации по ее подготовке...
Феномен стоимости все чаще рассматривается как ориентир для поиска новых подходов к управлению бизнесом. Инновации в менеджменте ставят на повестку дня вопрос об изменениях в системах информирования о компании. Важнейшее направление таких перемен связано с переходом к новым информационным моделям, позволяющим полнее характеризовать факторы стоимости компании...
Причудливо петляя и неожиданно изгибаясь, поднимается Лестница Бизнеса… Проходит через Отдел регистрации предприятий, через многочисленные учреждения и различные «фонды помощи бездомным сусликам в Сахаре», заскакивает и долго петляет в налоговой инспекции… Затем превращается в движущийся навстречу эскалатор Разрешительной системы РВД, иногда опускается в темный полуподвал первого офиса вашей компании и в конце концов выходит на широкий простор свободного рынка...
Каждый руководитель время от времени сравнивает эффективность собственного предприятия с результативностью компаний-конкурентов. Одним из критериев подобной оценки является рентабельность бизнеса — соотношение прибыли и затрат. Но можно ли рассматривать данные показатели по отдельности, ведь, как известно из теории, прибыль напрямую зависит от расходов? И если ставится цель — достичь определенного объема доходов, то на первый взгляд неважно, какой ценой эта задача будет выполнена...
Кто-то может заметить, что «пилотировать самолеты — это вам не бизнесом заниматься, это штука серьезная, требующая подготовки». Но в бизнесе, точно так же, как и в пилотировании самолета, есть свои критические точки невозврата, после которых нет пути назад...
В украинской деловой среде так повелось, что, как правило, главный собственник и топ-менеджер компании — это одно и то же лицо. Не вдаваясь в исследование причин этого, мы подчеркиваем сей факт, чтобы повести речь именно о них — первых лицах, хозяевах компаний, об особенностях их финансовой психологии, типологических чертах, обуславливающих их решения и поведение на рынке. Цель данной работы — представить новый инструмент классификации основных типов собственников, разработанный автором после многочисленных контактов с топ-менеджерами различных компаний...
Давным-давно, когда мы с вами еще не родились, а современный стратегический менеджмент одевался в короткие штанишки и возился в песочнице, великий и незабвенный Кеннет Эндрюс принес стратегам-карапузам первую пасочку — знаменитый SWOT-анализ. На какое-то время менеджмент стал понимать стратегию как установление соответствия между характеристиками фирмы (силы — strengths, слабости — weaknesses) и шансами, которые определяют ее позицию во внешней среде (возможности — opportunities, угрозы — threats)...
Эффективность любого бизнеса зависит от способности менеджмента быстро адаптироваться к изменяющимся условиям. Необходимость в принятии управленческих решений возникает ежедневно, например в ответ на поступление новой информации с рынка или действия конкурентов. Менеджеры прекрасно понимают важность оперативного реагирования на изменения. Однако использование традиционных подходов, основанных на дисконтированных денежных потоках, не позволяет проявить управленческую гибкость при анализе эффективности инвестиционного проекта...
Большинство отечественных компаний при снижении затрат фокусируются на сокращении персонала или зарплат, а зачастую — и того, и другого одновременно. Снижение затрат на персонал особенно актуально для украинских компаний, поскольку с советских времен у нас тяготеют к раздутым управленческим штатам, неоправданным представительским расходам и др. Лучшие мировые компании при старте программ по снижению затрат основной акцент делают на уменьшении административных и сбытовых затрат...
Очень часто передо мной стоит сложная дилемма: с одной стороны — заказчик требует решения отдельных конкретных проблем, и достаточно быстро, а с другой стороны — я вижу, что эти проблемы вызваны отсутствием организованной системы управленческого учета и отчетности, причем ее разработка, организация и внедрение представляют собой достаточно сложный и длительный процесс. Как подойти к решению частной проблемы, когда она является частью более общей проблемы бессистемности ведения бизнеса?...
Очень часто менеджерам приходится решать задачу справедливой оценки результатов деятельности отдельных подразделений бизнеса, например, для формирования ключевых показателей в мотивационных системах. Если конфигурация бизнеса представляет собой группу последовательно создающих стоимость подразделений, передающих друг другу для переработки или выполнения других необходимых бизнес-функций продукты, эта задача становится довольно непростой...
Вы сомневаетесь, что все сотрудники работают на достижение целей компании? Вы теряете уверенность, что персонал использует весь потенциал в работе? Верным индикатором, подтверждающим эти мысли является то, что сотрудники не проявляют инициативу, а только ругают руководство и работают спустя рукава. Такие размышления посещали и посещают многих руководителей разного уровня. Так в чем же причина? Что мешает либо не помогает, либо охлаждает интерес людей к работе?...
Во многих отечественных бурно растущих компаниях есть одно «узкое место»: комплектация финансовых подразделений и еще более кардинальная проблема — подбор людей для финансового руководства компанией. Целью данной статьи стало выделение основных психологических типов финансовых специалистов, их сильных и слабых сторон с тем, чтобы более взвешенно подходить к занятию той или иной позиции, как с точки зрения самого специалиста, так и руководства компанией...
Оценка эффективности компании с помощью экономической добавленной стоимости (economic value added — EVA®) десять лет назад казалась поразительной фундаментальной идеей. Многие посчитали, что, наконец, был найден единый и простой показатель, адекватно характеризующий работу компании, связывающий воедино стремление к максимизации текущей доходности и к росту стоимости бизнеса. Но сегодня ситуация изменилась...
Охватывая все формы финансовой деятельности предприятия, а именно: оптимизацию основных и оборотных средств, формирование и распределение прибыли, денежные расчеты и инвестиционную политику, финансовая стратегия исследует объективные экономические закономерности рыночных отношений, разрабатывает формы и способы выживания и развития при новых условиях...
Для того чтобы научиться управлять рисками, необходимо их оценить. Но прежде нужно научиться формализовать неопределенность. Здесь финансовому менеджеру не обойтись без использования вероятностно-статистических методов анализа...
Часто бывает так, что суперудачливый в недавнем прошлом предприниматель теряет свой бизнес. Причиной краха могут быть фатальные ошибки в области маркетинга, позиционирования, выбора продуктового ряда, подбора персонала. Затруднения с пояснениями возникают, если компания представляет собой хорошо отлаженный и конкурентоспособный бизнес — продукты пользуются спросом, производство ритмично и справляется с нагрузкой, персонал адекватен. Казалось бы, бизнес здоров и полон сил, а исчезновение еще недавно больших прибылей можно посчитать его внезапной эпизодической болезнью...
Ценообразование — одно из самых сложных явлений бизнеса, в котором доля плохоформализуемых составляющих достаточно высока. Цена продукта является результатом взаимодействия рыночных факторов, инновационных способностей менеджеров и всех остальных аспектов жизни компании...
Сегодня компаниям доступен практически любой уровень сервиса, вопрос лишь в том, сколько они готовы на него тратить. Спрос на продукт возрастает при повышении уровня сервиса, и потенциально это должно приводить к улучшению финансового состояния компании. Так ли верно данное положение?...
В статье рассказывается об оперативной реализации стратегии на украинском промышленном предприятии с помощью
системы бюджетного планирования и контроля PlanDesigner — специализированной системы класса BPM. Рассмотрены особенности реализации проекта, приведены разработанные модели бюджетов, специфические особенности моделей для предприятия отрасли, регламент планирования, анализа, перепланирования, управления по отклонениям...
"Финансовые" бизнес-процессы в большинстве компаний являются вспомогательными или обслуживающими. Они призваны помочь функциям администрирования, производства, продаж, логистики и генерировать максимум прибыли...
Только два или три крупнейших игрока в любом сегменте рынка могут избежать финансовой ловушки, хотя обычно активных игроков в несколько раз больше. Поэтому большинство продуктов в компании являются финансовыми ловушками: они бесполезны и способствуют утечке ресурсов...
Если финансовый директор начал оглядываться и проверять все и всех, значит предприятие стало напоминать Бермудский треугольник, в котором куда-то исчезают ресурсы компании...
Внутренний аудит — не просто дань моде, а суровая необходимость. Деятельность службы внутреннего аудита может основываться на Международных стандартах, а также на стандартах, разработанных и утвержденных руководством компании...
При составлении бюджета основное внимание, как правило, уделяется его расходной части. В то же время, наименее предсказуемая доходная часть остается недостаточно детализированной и обоснованной...
В наше более чем современное время атомной энергетики, программ МВА, компьютеров и клиринговых расчетов существуют отрасли знаний, которые по-прежнему продолжают находиться не просто в трехмерном, но даже в двухмерном пространстве. Бухгалтерский учет — одна из таких отраслей, которая только относительно недавно начала постепенно изменяться...
Планирование, учет, контроль и анализ финансовых результатов по всему циклу управления предприятием обеспечивает система бюджетирования. Однако функции бюджета, как средства контроля и оценки деятельности компании, раскрываются только тогда, когда прогнозируемые показатели сравниваются с фактическими результатами...
Известно, что управлять затратами выгоднее, чем увеличивать объем продаж. Посему управление затратами — наиболее развивающаяся область как экономической практики предприятий, так и западных теоретических исследований последних десятилетий...
Колись багато років тому один достатньо відомий у світі філософ та мислитель Ральф У. Емерсон [до речі він деякий час був Міністром фінансів у США] сказав таку фразу: «Якщо ти напишеш книжку краще, ніж твій сусід, або ж краще зробиш проповідь, чи змайструєш ліпшу мишоловку, світ протопче стежину до твого дому, навіть якщо ти оселишся у глухому лісі»...
Процесс управления и оценки рисков при принятии инвестиционных решений имеет большое значение, посколькупозволяет оценить возможные потери, запланировать процедуры для возможного их снижения, а также определить экономический эффект от управления рисками...
Ексклюзивний дозвіл на переклад українською мовою та розміщення статті на MCUa було надано автором.
 |
|
|
|
МЕТОДОЛОГІЯ: Стратегія, Маркетинг, Зміни, Фінанси, Персонал, Якість, IT АКТУАЛЬНО: Новини, Події, Тренди, Інсайти, Інтерв'ю, Рецензії, Бізнес-навчання, Консалтинг СЕРВІСИ: Бізнес-книги, Робота, Форуми, Глосарій, Цитати, Рейтинги, Статті партнерів ПРОЄКТИ: Блог, Відео, Візія, Візіонери, Бізнес-проза, Бізнес-гумор 
Copyright © 2001-2024, Management.com.ua |